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La Banque d’Angleterre intervient pour acheter des obligations britanniques et met en garde contre le risque pour la stabilité financière

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Londres
CNN Affaires

La Banque d’Angleterre a déclaré mercredi qu’elle achèterait la dette publique britannique “à toute échelle nécessaire” dans le cadre d’une intervention d’urgence pour endiguer un effondrement du marché obligataire qui, selon elle, pourrait menacer la stabilité financière.

Les investisseurs se débarrassent de la livre sterling et des obligations britanniques depuis que le gouvernement de la nouvelle Première ministre Liz Truss a dévoilé vendredi un ensemble massif de réductions d’impôts et d’augmentation des emprunts visant à stimuler l’économie et à protéger les foyers et les entreprises contre la montée en flèche des factures d’énergie cet hiver.

Les marchés craignent que le plan n’alimente l’inflation, obligeant la Banque d’Angleterre à relever ses taux d’intérêt à 6 % au printemps prochain, contre 2,25 % actuellement. Les marchés hypothécaires ont été agités toute la semaine alors que les prêteurs ont eu du mal à fixer le prix de leurs prêts. Des centaines de produits ont été rappelés.

« Cette révision des prix [of UK assets] est devenu plus important ces derniers jours et affecte particulièrement la dette publique britannique à long terme”, a déclaré la banque centrale dans son communiqué.

“Si le dysfonctionnement de ce marché devait se poursuivre ou s’aggraver, il y aurait un risque important pour la stabilité financière du Royaume-Uni. Cela conduirait à un durcissement injustifié des conditions de financement et à une réduction du flux de crédit à l’économie réelle ».

En d’autres termes, la Banque d’Angleterre craint que les marchés ne se bloquent et que l’économie, qui, selon elle, soit déjà en récession, ne subisse des dommages encore plus graves.

Pour éviter que cela ne se produise, la banque centrale a déclaré qu’elle achèterait des obligations d’État britanniques à long terme jusqu’au 14 octobre.

“Les achats seront effectués à l’échelle nécessaire pour atteindre ce résultat”, a-t-il ajouté.

Il a réaffirmé qu’il procéderait à une évaluation complète des développements récents lors de sa prochaine réunion prévue en novembre et qu’il agirait en conséquence.

“Les [bank] il n’hésitera pas à modifier les taux d’intérêt autant que nécessaire pour ramener l’inflation vers la cible de 2% de manière durable à moyen terme, conformément à son mandat », a-t-il déclaré.

Les rendements des obligations d’État britanniques à 10 ans ont fortement chuté après l’annonce de la Banque d’Angleterre mercredi, mais restent élevés. Ils étaient pour la dernière fois proches de 4,1 %, contre moins de 2,9 % au début du mois. Cependant, la livre a poursuivi sa baisse, chutant de 0,4 % à moins de 1,07 $.

Les taux d’intérêt britanniques ont augmenté sept fois depuis décembre 2021. Dans le cadre de ses efforts pour resserrer la politique monétaire et contrôler l’inflation, qui approche désormais les 10 %, la banque prévoit de vendre 80 milliards de livres sterling d’obligations d’État au gouvernement britannique chaque année. Les obligations ont été achetées dans le cadre d’un effort visant à soutenir l’économie pendant la pandémie.

Il a déclaré mercredi qu’il s’en tiendrait à cet objectif, mais que le début des ventes avait été repoussé au 31 octobre.



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