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Bernanke, ancien chef de la Fed, parmi le trio américain lauréat du prix Nobel d’économie

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Un trio américain comprenant l’ancien chef de la Réserve fédérale Ben Bernanke, qui a joué un rôle clé dans la lutte contre la crise financière de 2008, a remporté lundi le prix Nobel d’économie pour ses recherches sur les banques en période de turbulences.

Bernanke, ainsi que Douglas Diamond et Philip Dybvig, ont été honorés pour avoir “considérablement amélioré notre compréhension du rôle des banques dans l’économie, en particulier pendant les crises financières, ainsi que de la manière de réguler les marchés financiers”, a déclaré le jury.

Bernanke, 68 ans, a été crédité d’avoir stimulé la reprise après la récession de 2008 et critiqué pour avoir peu fait pour l’empêcher, permettant à la banque d’investissement Lehman Brothers de s’effondrer.

Il a reçu le prix pour son analyse, menée au début des années 1980, de la Grande Dépression des années 1930, la pire crise économique de l’histoire moderne.


En particulier, Bernanke a montré “comment les banques défaillantes ont joué un rôle décisif dans la dépression mondiale”, rendant la récession “non seulement profonde, mais aussi durable”, a noté le jury Nobel.

Dans son rôle de chef de la banque centrale, Bernanke “a pu transformer les connaissances de la recherche en politique” pendant la crise financière de 2008-2009, a déclaré le comité Nobel.

Bernanke a été salué pour la réponse peu orthodoxe de la Fed à réduire les taux d’intérêt et à inonder le système financier de liquidités.

Course bancaire

Diamond, professeur à l’Université de Chicago né en 1953, et Dybvig, 67 ans, professeur à l’Université de Washington à Saint-Louis, ont été honorés pour avoir montré comment “les banques offrent une solution optimale” pour canaliser l’épargne vers les investissements en agissant en tant qu’intermédiaires.

La paire a également montré à quel point ces institutions étaient vulnérables aux soi-disant paniques bancaires.

“Si un grand nombre d’épargnants courent simultanément à la banque pour retirer leur argent, la rumeur peut devenir une prophétie auto-réalisatrice : une panique bancaire se produit et la banque s’effondre”, a déclaré le Comité Nobel.

Le comité a ajouté que cette dynamique dangereuse peut être évitée si les gouvernements fournissent une assurance-dépôts et donnent aux banques une bouée de sauvetage en devenant des prêteurs de dernier recours.

“Les idées des lauréats ont renforcé notre capacité à éviter des crises graves et des renflouements coûteux”, a déclaré Tore Ellingsen, président du comité du prix d’économie.

“En un mot, la théorie dit que les banques peuvent être extrêmement utiles, mais leur stabilité n’est garantie que si elles sont correctement réglementées”, a-t-il ajouté.

Diamond, s’adressant aux journalistes après l’annonce, a évoqué lundi la décision des autorités américaines de ne pas renflouer la banque d’investissement américaine Lehman Brothers, comme elles l’ont fait plus tard avec d’autres institutions financières.

L’effondrement de la banque a choqué les marchés financiers lorsqu’elle a déposé son bilan en septembre 2008.

“Il aurait été préférable de trouver un moyen plus accommodant, moins volatil et inattendu de résoudre Lehman Brothers”, a déclaré Diamond, soulignant qu’il y avait des questions sur ce que les régulateurs pouvaient légalement faire à l’époque.

“S’ils avaient trouvé un moyen, je pense que le monde aurait eu une crise moins grave qu’il ne l’a fait”, a déclaré Diamond.

“Faux Nobel”

De tous les prix Nobel, le prix d’économie compte le moins de femmes lauréates, seulement deux depuis sa première attribution en 1969 : Elinor Ostrom en 2009 et Esther Duflo en 2019.

Le prix d’économie, créé par la banque centrale suédoise, était le seul prix absent des cinq prix originaux créés par le scientifique Alfred Nobel, ce qui lui a valu parfois le surnom de “faux Nobel”.

Mais tout comme les autres prix, il est accompagné d’une médaille et d’une somme de 10 millions de couronnes suédoises (environ 900 000 dollars).

Les lauréats recevront le prix des mains du roi Carl XVI Gustaf lors d’une cérémonie officielle à Stockholm le 10 décembre, jour anniversaire de la mort en 1896 du scientifique Alfred Nobel, qui a créé les prix dans ses dernières volontés.

L’année dernière, l’honneur a été décerné au Canadien David Card, à l’Israélo-Américain Joshua Angrist et au Néerlandais-Américain Guido Imbens pour leurs recherches qui ont « révolutionné » le travail empirique dans leur domaine et permis de mieux comprendre le fonctionnement des marchés du travail. .

Le prix d’économie clôt la saison Nobel de cette année.

(AFP)





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